据本地英文媒体CBC报道，布莱克辛苦工作了35年，打两份工，存下了近100万块钱。临近退休了，他考虑到自己没有养老金，于是就计划好好地将自己的这笔积蓄做一个投资。
/ ]. b0 v" G9 @/ ~9 C. f8 s$ g2 n h( S3 G) R. v) @
他找到了皇家银行多美年证券(RBC Dominion Securities)，一位“财务顾问”(Financial advisor)接待了他，并建议他投资一支基金。布莱克很信任对方，就答应了。( U! X1 e' h3 E" z
' e: [2 O6 V7 \9 C8 ]/ X/ ^
三年过去了，这支基金表现极差，令布莱克十分不满意，他打算撤出资金，另找一家去投资。0 `8 U# L! X/ a4 @
8 k$ S1 V ?) L2 p' g眼看一位大客户要走人，RBC当然极力挽留。这次，布莱克被介绍给了RBC的“副总裁”(vice-president)，由他来管理他的资金。
9 i' \/ a2 [" T. ?% U9 m! M. W& T6 J" X- ^; l5 F1 i
按照这个“副总裁”出具的财务规划，布莱克应该每年能获得“大约6%的回报”，以100万的本金计算，就是每年6万。4 _0 x3 Y: t! H5 S0 O- l
: y8 S% M) e1 g0 N0 ^6 Z9 W
一转眼六年过去了，布莱克的投资回报率还不到3%，如果减掉他所支付的3万块钱的费用，收益率也就比通胀高一点点。- Y6 U" e! L, _) w! I' ]4 ^
) s: I& \! P9 w5 d" v5 u" U, T
布莱克顿时有一种被欺骗的感觉。他怎么也想不通，投资由一位如此高头衔的专业人士管理，而且还缴纳了那么多的费用，回报率竟如此之低。 b3 y K2 \" {/ B) ]
: P3 |' \! _, K* J+ Y
他找RBC要说法，却说不通，于是就将事情捅给了CBC。/ b7 i$ `- c" c# t9 u9 C" K
( d9 i$ i0 C- ]1 s& W) _6 d' z
CBC就此事采访RBC，对方的回应很官话连篇。他们写道：“我们已就此事进行过了内部复查。基于顾客的投资目标，以及他所能承担的风险，这个投资组合很恰当。”
5 C1 M) n8 W$ ]7 y% x- p7 e/ h: v& ?( F" D
恰当?布莱克顿时有一种两眼一抹黑的感觉：那可是我的养老金，本金近100万，你做银行“副总裁”，花了6年的时间，回报率仅够得上通胀，还说恰当?
6 y3 S B! `. c: d9 j
. O% O1 g, l) ~* V, N7 {+ {& l随后接受CBC小型投资者保护协会(Small Investor Protection Association，SIPA)研究员、曾在RBC担任过投资经理的艾弗德(Larry Elford)表示，很多人都默认为投资顾问应该以客户利益为重，其实只是一厢情愿而已。
; D+ w w& Z& D8 D& U) O$ ~1 A( V+ l4 m7 N1 V/ Y
加拿大目前一共有12.1万名注册理财专业人士(registered financial professionals)，其中只有4000名需要承担“诚信义务”(fiduciary duty)，即从法律上规定，他们必须以客户利益为优先。剩下的绝大部分其实都是持有牌照的、各类理财产品的推销员而已(salespeople licensed to sell financial investments)。7 t7 h' ~4 \: j. e5 R
8 O# a1 W/ I6 [* d
银行惯用的一个蒙人技俩，就是在头衔上做文章，有两种“财务顾问”，financial advisor和financial adviser。一般来说，后者(financial adviser)才需要承担“诚信义务”，而前者则是一个不受任何监管的头衔，说白了就是推销员。他们可以为了保证自己获得最大的佣金，将最不赚钱的产品卖给你。
z, v; j: f! W: A- \
3 U4 A9 g# U: e Q& N安省证券委员会(Ontario Securities Commission)也确认，“adviser”是一种法律专用术语( legal term )，指以为客户提供证券建议的注册的个人或公司，并非任何人可用，而“advisor”不具备法律意义。
4 W8 \+ r& _: W o6 { o+ d
- x0 m7 f) F# [# L7 ^7 A3 l' C+ n一些匿名接受CBC采访的银行职员则坦言，他们的职业更像推销员，每天90%的时间都是在尝试完成销售目标。6 W" w2 S9 Z( p- K2 X' w, S' W
7 z2 f7 J- }: i* Q% F' _9 y! ]2 x1 E
一名“财务顾问”表示，她几乎每天都要去见经理，然后针对每个客户进行分析，看能从他们身上拿到多少业绩，例如购买银行的基金，而不是给他们更加务实、有益的建议，例如还掉信用卡或高息贷款。
% r1 r/ L8 q# `: i+ o
, e9 {6 f! c5 S2 o( Q小型投资者保护协会的创始人布威尔(Stan Buell)认为，政府应该对“财务顾问”进行更严格的监管，而不是让他们自我监管。应该设立一个第三方的检查机构来处理顾客的投诉并调查，必要的时候可以处罚并责令赔偿顾客损失。- I: d3 o( K2 r, k) ~8 U
8 U2 e3 p1 N, F银行也应该在“理财顾问”的头衔上更加透明一些，只有需要承担“诚信义务”(fiduciary duty)的才能挂“顾问”头衔，其他的应该统统改成“理财销售员”，这才不会对顾客产生误导。( y+ s! C p- q' Z
- T0 `5 l6 ~1 D7 S" U$ m6 X可是在这些改动实施之前，顾客则需要自己睁大眼睛、小心鉴别，不要轻易相信任何“理财顾问”的话。无数顾客血的教训已证明，他们只是销售员，并不是将你的利益放在第一位的。; ?# M/ Z. ~9 Y/ p p2 u
N0 {" L4 S( l7 W& @) R
|
