调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。 东方IC 资料' K% h+ A9 p! U4 Q# R. c$ y" x
& r8 g8 B- l# Z1 p0 y; V5 K
股市大幅震荡，银行业涉资本市场的资金还安全吗？究竟有多少理财产品拐着弯进入了股市？新鲜出炉的16家上市银行半年报以及中期业绩说明会，或许可以给出一个大致轮廓。
% O6 V9 k4 Q3 _5 |1 @ R% a& g
+ w9 i+ {, i" t7 S9 W 目前，共有四家银行工商银行、交通银行、建设银行和招商银行明确给出自己涉及股市自己的资金规模，总计在6000亿左右。而在业绩发布会上谈及此类业务的银行的表态也颇为相似：目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。
" C8 H. [, |) H" n, }2 j2 h6 w- Z$ Z4 w, v+ l0 Q
尽管各家银行异口同声表示这部分资金挺安全不用担心，但调整理财产品的投资策略，大幅减少权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。; F$ s1 q% n u* v' Y( ]
7 @4 V7 j0 y1 Z- ? \
除高净值客户等“土豪”外，按照银监会的规定，银行理财资金不得直接投资股市，因此，结构化配资、两融资产包、股票质押式回购，是眼下银行资金入市的最主要方式。各家银行对理财资金入市的风格又有不同：国有大行们相对保守，而部分股份制银行的表现积极了很多。
% z: `3 w2 h9 `: d5 y& r& d2 {
5 p' y0 J; j9 ^2 [6 l 工、交、建、招行四家资金入市规模在6000亿
8 [7 ` T$ H3 f( }9 P6 g! H8 [6 G( }4 g$ U* h7 G
在全部上市的16家上市银行中，招商银行是惟一在半年报中主动披露理财产品入市情况的银行。
9 d! f3 Z* D) x5 l6 J
( G" g) e# L/ Q A' e$ h1 A 今年上半年，招行理财资金投资两融受益权业务的规模为863.47亿元，较年初增长29.73%；理财资金投资股票二级市场配资业务的规模约为1523亿元；理财资金投资股票质押融资业务的规模约为325.26亿元。上述三者相加，招行目前投入股市的业务规模在2711.73亿元。
6 w& ^) Q) i, g# H2 Q5 D6 Z% {7 k! j) v
而其他银行的相关数据，只能到业绩发布会上找答案了。1 I( z. R2 h: N- ]) |, Q8 O& t, R
1 n! ?1 y4 [% d* |7 Q 工行方面称，理财产品的中国股市敞口大约1773亿元，风险敞口较小，可控。8 k2 i) G# X& W) I$ A! t
9 t' h8 r- d9 @' o
同样身为国有银行的交通银行，面对上半年如火如荼的资本市场，相对保守。
O4 x+ r. Z5 u b/ Y ^& b' l2 S# A+ Q( k" O6 ?+ |
今年上半年，交行权益类投资为1393亿，权益类投资中大多数为两融相关业务，存续规模约1000亿元。除此之外，还有一些结构化证券业务、结构化定增业务和股票质押式回购等。4 b$ D9 h/ x: w! ^% L
& M1 y% Y1 A3 ~- z# D 而建设银行董事长王洪章在8月31日举行的发布会上也表示，资本市场波动对建行影响不大，理财中涉及股市余额400亿左右。* e# Q, N# {) _6 P
8 G- [' ~, v1 X8 E 换句话说，单工、交、建和招行四家上市银行，理财资金入市规模就接近6000亿元。; H) A/ o3 Y# q* ?) ?' P
5 r+ ~2 G1 F0 K$ T4 ~
至于其他银行，则大多未披露这一数据。1 M& E* s) G& V" \# {; v
9 D$ K/ h" Y9 j/ x: x5 W 其中，中信银行在业绩发布会上表示，该行没有配资业务，而与股市相关的股权质押贷款，有一个风险预警机制。9 @9 }& o4 C. v
+ r( Y8 N2 s" d& |% K+ A- ` 银行每日紧盯股市波动
- _. k$ r3 ^, t& y9 m" w# s1 F- R2 d
. a4 \: n5 i% U0 z3 l 尽管前期股市巨震，但公开谈及此类业务的银行们异口同声强调，通过严格实施业务准入、加强日常监管等举措，目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。
5 }5 O0 c% \7 Y# s$ Y7 _* `5 o: c9 o( R: V5 F
不过，蛋糕做得相对较大的股份制银行，对股市波动丝毫不敢懈怠。% i* S$ B3 F& W, ]
0 V8 g: R* b4 Z$ U 招行相关人士在分析师会议上表示，从六月底开始，该行每日对股市影响进行监测，股市跌至3000点左右，尚不会对资管业务产生影响。当股市到2500点左右，资本市场投资损失最多在6000万左右。5 O: J9 I* j+ y# I
5 [1 i3 Q H! b
而同招行一样涉及上述三类业务的兴业银行，尽管并未在投资者交流会上披露具体数据，但兴业银行风险管理部总经理邹积敏坦言，近期股市剧烈波动，资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制。; D8 G, q. o' N. a+ P7 F: y9 \
$ w* \& `9 n1 Q3 O( s, N! { 因此，对于配资类业务，兴业银行总行由专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理，此外，对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，则要逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。/ ?9 Z7 F# {. G3 k; i5 F3 D
$ _# y9 ~2 ^+ ~( s, W
经过这一轮急速、深幅的调整，眼瞅着行情不好，银行们下半年也打算收一收此前扩张过快的步伐。- Y/ W2 s& |1 _. z: y. K3 I* Y4 Z
4 _% l* Y0 W* Y2 C/ E4 R7 z j
“从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。”兴业银行计划财务部总经理李健在交流会上称。
/ \ X( l2 M6 r
, m) G% k I# z9 a |
