监管层的三道金牌发出之后,尽管有“两桶油”的暴力护盘,但期盼中的反弹依旧没来,沪指今日再跌逾3%盘中失3800点,两市近1500股跌停。. Q( D W" m/ T9 @/ x) P
! L9 }9 I: U- w4 F' \ 过去的13个交易日,经历过的投资者恐怕难以忘怀。A股于6月12日触及5178点之后便节节败退,自6月15日起,短短13个交易日内沪指跌去将近1400点,回到今年3月底的光景。
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+ n4 _, W; D( N. ?# _* W# m' N 腾讯证券统计,自6月15日到7月2日,两市市值蒸发16.43万亿,平均每天蒸发1.17万亿,以6月23日到6月26日当周有效持仓的5076.60万投资者来计算,平均每个账户在这13日内市值蒸发32万。6 l: L8 T. J& u$ j9 O, z: k
; V; d+ t$ J6 G% y+ ^8 X$ E. `- F7 \ 在这一轮节节败退中,创业板无疑是重灾区。创业板指在6月5日触及4037点之后“猛回头”,最新收报2649点,距离最高点也有1400点的距离。3 G) c- i4 W5 M3 F5 _
/ n7 z. {4 j0 P “眼睁睁看着账户缩水,想割但又舍不得,有种深深的无力感。”一位听消息买入天音控股的投资者对腾讯证券表示,其目前账面市值已经跌去过半。8 P* d9 Y; y) {, w6 ?/ \
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A股13个交易日伤亡报告! z, W( U4 V# f
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9 ]! A8 X! i$ s4 y/ X: J6月15日至7月2日跌幅前20名的股票
Y& V% P/ T5 `; l6 f7 H" j: @ 猝不及防的暴跌令不少投资者损失惨重。
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而腾讯证券统计,在13个交易日中,1052只个股跌幅超过40%,其中102只股票跌幅超过50%,其中全信股份跌幅最大,其自最高点跌落,跌幅达61%。# p3 _/ N& ~6 E2 u& I
1 K: y, {: q0 w( Z% {+ t 创业板无疑是重灾区,腾讯证券发现,在102只跌幅超过50%的个股中,其中32只为创业板个股,而在跌幅超过40%的个股中,有223只创业板个股。/ r$ a/ M( |: Q4 g0 E2 `4 u
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腾讯证券统计,自6月15日到7月2日,两市市值蒸发16.43万亿。按照中国证券登记结算有限公司的数据,在6月23日到6月26日当周,有效持仓投资者为5076.60万,以此来计算的话,平均每个账户在这13日市值蒸发32万。
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逾四万腾讯网友参与《A股继续下探,后市怎么走》的调查,其中近五成腾讯网友认为大盘会继续下探,其中四成腾讯网友满仓被套,逾四成的腾讯网友表示不看好后市,并称心已死。
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1 b9 B' ~3 N" k6 V! z' B8 m 恶性循环:融资盘与获利盘撤退
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市场情绪敏感而发生的踩踏事件无疑是这一轮大跌的诱因。# r! M8 a' `+ {5 L1 d, |# T9 n
" Y5 | ^. N) |9 A7 ]0 P* u$ q$ \ M 腾讯“证券研究院”特约专家、交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏在其最新的报告中指出,“最近,股指期货尾盘交易的异象暗示了强平卖盘压力。由于市场暴跌,交易员仓位跌停而不得不做空股指期货对冲,并形成了一个恶性循环”。
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* `. ^: n7 K7 o$ A 洪灏认为,如果证监会的数据显示有限的场内强平是真实的,那么场外配资强平的压力则巨大。而A500的加速暴跌恰恰体现了这一点。
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% Q# d3 n. X2 o k: c0 V 而中小盘股前期获利则可能是资金出逃的另一理由。洪灏写到,证监会的新规则以阻止强平将会减轻盘面的抛压。但小盘股和创业板在过去一年已经暴涨了两倍多,并明显是一个泡沫。因此,这些股票锁定收益的动机仍是显而易见的。
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0 y! S+ ^9 W. k" G4 c" J 而陈宇也持类似态度,“现在不只是被强平的人要卖。每一个赚了钱,借了钱的人都想卖。当冰山上的一块巨冰滚下,雪崩就发生了”,神农投资的陈宇在最新的专栏中这么写到。3 @2 h6 \& a+ B5 w
0 u4 i( e8 Z8 v& i5 \ 信心保卫战:下一步牌如何打?( ~8 j) b( B5 y5 m+ I1 W. J' o/ Q9 t
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从6月29日起,随着A股的节节败退,一场牛市的信心保卫战正在开打,央行、证监会、券商、保险、公私募等各机构纷纷出招。
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最新的消息是,7月1日晚监管层再次连发三招,从降低A股交易收费标准,到将进一步扩大证券公司融资渠道,再到放出两融新规的大招,强制平仓将不是惟一控制风险的标准。
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但在A股依然无视“利好”的情况下,监管层的下一道“牌”被各方期待。* y, K' ]: S. E9 Q
: V* v( D5 d8 V8 o 国海证券投资银行部董事总经理汪杰指出,一旦市场再度暴跌,可以预期的手段还有,政府还会采取可能临时停止股票交易、推动中央汇金在二级市场增持权重股等多重“组合拳”。9 z- v( J$ w4 W! E& M% a" v
# T( h, _8 c% q) G- a9 ~& L5 U) ] 印花税目前成为一大期盼。此前《华尔街日报》报道称,据知情人士透露,中国财政部正在考虑降低股票交易印花税。+ q* }: L& ^0 }+ O" Z! X h
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但也有人士认为这一剂“猛药”可能不会迅速推出,“除非市场再次出现500点以上的巨幅回调,政府才有可能使出这一杀手锏”。
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L5 r. p! @( O6 F! l/ B/ Z 牛市还在吗 投资者宜放弃左侧抄底冲动" V1 b5 |: G+ y) s9 {) a
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“近期抄底被套,做T被套,一做就错”,一位投资者对腾讯证券表示。但是抱怨无用,投资者需要怎么办?
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' k3 S! |* c x8 v) H9 C4 Y 神农投资的陈宇提出四点“箴言”,其认为普通投资者首先需要远离混乱的事故现场,新基金谨慎抄底,不动如山。等杠杆与泡沫平衡以后再动手,同时已有的仓位减至保命位置,即便次日反弹,也决不能击穿回撤底线,此外,还需适当采用对冲措施。放弃左侧抄底的冲动。
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% h! w) W( a) s1 y! | 当然,过度悲观并不适用,陈宇认为,目前对中国梦的预期、资产证券化的浪潮以及大众创业,万众创新培育的优秀企业蜂拥上市仍然还在,实际上牛市还在。
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而高善文此前也提出类似看法,其于6月底曾于“旬度经济观察”中提出,目前市场也许仍然处在牛市格局,但从操作的角度看,对于市场进一步下跌的时间和空间,仍然要有必要的准备。
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1 d: q. E7 _6 V. l H “要把坏事当好事来看。这一次的下跌将使好企业迅速又回到好价格上来。让我们同样的钱再赚一次”,陈宇指出+ V9 b+ C7 V, s& k
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