3它强任它强,清风拂山岗
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J6 A, v8 X: l* I) h3 H) D这是一个按下葫芦起来瓢的局面。
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4 R6 S6 K7 f# a: I& o P其实,美国早在2012年就想搞强势美元了。也是那个时候,我们的国内一些专家炒作美元要大反转。 ! H/ X9 Y3 E( v! Z
, f& }: o; L. ?; u$ @* U但美国没有敢,因为那个时候中国的资产价格还没有上来,我在2013年的书中,谈到中国必须压制住自己的资产价格,同时控制人民币汇率的上涨,以防美国重燃强势美元的大战略。 T% G9 ]7 h0 O- y, g
. V8 H& a* }3 U s6 n8 [0 S8 j大国资本市场的监管与引导,应该站在全球的格局的变化上来看。在明知美国做梦都想让利率回归正常、以强势美元挽救美元霸权情况下,还有什么理由,在这几年连续吹大自己的资产泡沫?
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在又等了5年之后,美国终于迫不及待了。+ k" o$ a' D& G5 ^, z
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很显然,它们认为现在是最好的强势美元战略时机,因为中国在今年10月已经出手压房价了,同时中央会议也提出要去杠杆,发改委的去产能也达到成效了,这意味着我们的一些纠错已经在做了。
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1 K, P6 N, T1 z8 K( _1 \对强势美元而言,错过这个村,就没这个店了。
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但是,这次强势美元很可能是一场自弹自唱的独角戏。
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1 L0 J5 S' J: f& C8 N所谓独角戏,也就是美元强势可以吃定几个小国家,比如拉美、中亚、东南亚等一些小国,它们的货币与资产价格同时崩掉,但是,中国、日本、欧盟等一些大经济体,统统没大事,货币对美元跌一些,但国内的资本市场基本保持稳定,如果这样的话,那美元的强势就失去了意义。: M) Q9 B1 ]) Q+ C/ a! a: a) D" Y% Q
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因为时至今日,美国的债务规模已经翻了好几倍,几个小国家那点油水根本不够塞牙缝。 5 e. j& z7 |. E
" z" t- D) \+ s4 c2 r; ]这种情形的一个特点,就是美元自弹自唱的强势,美元指数哪怕升到120,但不影响世界经济大格局,各国有点小困难,但是资产价格回调幅度不大。8 m0 b2 E1 _$ \9 ~
* n$ m* i4 k% X出现这样的情况,就可以认为美联储的货币战略是失败的。强势美元将可能引发美国自身的金融风暴。/ q/ Y. z$ [3 |' k- {) J3 H
) i' E& g9 A E) K3 J+ T上周欧洲央行决定延长QE,根本就是不在乎美元走强的姿态。日本也乘势让日元大贬值,而股市却在张。同为发达国家的市场,欧洲与日本知道美元强势是色厉内荏。& U L) p6 y! U* S
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它强任它强,清风拂山岗。这个定力,是需要对世界格局与资本走势的清晰理解的。
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遗憾的是,国内资本市场却喜欢吓唬吃瓜群众。
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( h- H, {% t$ y9 L6 E这几天的债市的下跌,人民币汇率的下跌,其实是美元升息的一个正常反应。就像人你叫他,他要不回应,那估计身体出问题了。今天人民币对美元的跌幅比起日元与欧元,简直就不叫跌。
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0 f+ `; j! n; Q$ F; R至于股市今天这几天的下跌调整,也早就是应有之义。早在12月4日的《一周政经趋势解读》中,就谈到了这一点:
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5 R- ]$ M1 `( G5 D: z3 @; \4 ]上证指数有回踩3150确认是否实质性突破箱体的要求,但是由于险资举牌中国建筑给大盘蓝筹带来的抬拉效应,导致这一回踩推迟。现在证监会主席的最新表态,宣布了此轮大蓝筹继续拉升的基本结束,下周指数回踩3150的可能性比较大,这次回踩也将确认本轮箱体突破是否有效。
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4生我者,死之门 w8 H9 l) g" ?% o( O/ D$ o
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生我者,死之门。( ^1 {* Q. ^1 `& d
) u) X9 o( a8 h6 l3 \, T. ]% M其实,美元霸权本身才是美元霸权的致命要害,就像细胞之于身体,要想彻底消灭细胞,就得消灭肉体。0 t* F M5 X a$ I ^# m
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如果我们考察美元霸权的来历,就不难知道,它实际上是一个全球贸易与投资体系的产物,因为各国投资贸易的货币不一样,就需要一个最起码的衡量标识,但是,黄金产量又不够,所以,就由与世界各国贸易最密切,投资最密切国家的货币,来充当了这个通用货币的角色。
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如同太阳质量最大,所以它主宰太阳系一样,这是自然之选,虽然不乏人为的引导,但这在其中的作用,是非常次要的。
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2 o: ^" o- M4 h% s8 Z中国是在美元体系里发展壮大起来的,对美元霸权而言,中国的问题不是发展有多快,二是体量太大。中国人口是美国的4倍,1 S7 _& w( f' Y% X) c0 B7 ]) a! V
所以一旦中国发展到一定程度,就必然成为质量最大,引力最强的新体系,14亿人口,相当于整个西方发达世界的人口。
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所以,人民币一时的升贬,并不是什么大问题。中长期来看,它一部分乃至大部分替代美元,是必然的。- d3 e; {; q5 A3 b k, Z1 H
7 h; B. t) J. n美元要想阻止这个结局,目前看来的两种方法,都是行不通的。
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) d* r; d6 o' n0 z; _& v+ L, \$ f8 ^一是重新回到贸易保护主义,那这样的话,美元将自我放逐于生产美元霸权的体系之外,美元的世界角色就会自然退出,因为美元霸权赖以生存的体系没有了,皮之不存,毛将焉附?
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二是让人民币永远处于高位,也就是永远处于贬值的趋势当中,这样的话,外国投资者不会持有人民币。
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- h! A) E7 I! Y+ x, Y这一点,可以说是过去8年来,美国对人民币的最大战略手段,确实取得了部分成功,让人民币今日处于不利的位置。但是,这样一来,美元就必须长期处于弱势,美元霸权就会自动衰落。8 @9 M$ A$ h) |& ]. r
2 ]: J3 P) b+ g+ l; m" s+ M所以,这一轮*命之局,唯一之期望,就是通过这次美元的强行拉升,击破中国资产价格,让中国经济陷入混乱或者失去5年甚至10年,这样给美元霸权再续命20年。 : B, x/ u( j$ n& a2 J3 J
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我很怀疑,这个*命之局的成功概率。' Z1 C3 y @8 g% n4 p1 W3 W
9 y4 d5 s0 Z$ A4 {; O+ D1 Y蛛丝马迹,趋势之先。, w3 o! j9 X9 [* X
( P g: \% w+ @- C. E$ O4 T加息的当天,美股一度备受鼓舞,道指欲破2万点大关,但是,最终下跌0.8%收场,
0 n: f! F) K2 W! t2 x4 w& E0 F而超越前期的巨大交易量则无疑是在警告人们,筹码已经在高位交换,韭菜在大规模入场,逆转随时可能会来临 |