人民币“保卫战”打的如火如荼,市场上火药味浓厚,国际空头已经嗅到“血腥气”。对人民币的空头押注为1月份以来最大。3 B+ e o# A8 j: B S
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据路透社报道,中国正在资金外流势头,美国对冲基金经理Kyle Bass不会没注意到。Bass因其在全球金融危机期间成功做空美国房地产市场而声名鹊起,所以市场密切关注他的建议。长期以来他一直认为人民币兑美元将下跌30%,并认为资本外流之势支持他的看法。
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* {! v9 R5 b# x$ ]. u$ }5 C! _ “中国资本外流状况比表面看起来更加糟糕,这就是为何过去两个月中国政府允许人民币贬值,”Bass对路透表示。“鉴于美国的升息前景,我们相信这个压力将持续下去。”
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周六媒体援引中国财政部副部长朱光耀的讲话称,中国官方正密切观测资本流动情况。( t n9 I9 N+ J: Z
/ z% q* G0 i' D# v8 ]4 m4 h/ F 中国正试图收紧对资本外流的控制,此前人民币今年跌幅将近6%,触及逾八年以来低点。人民币兑美元在11月底跌破6.92元,随后获得支撑。
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这波跌势已引发大量做空人民币的押注。路透调查显示,对中国人民币的空头押注可能为1月初以来最大。% d: ^& I; R: F4 r+ ?7 W9 w0 Q
# y$ R4 N9 c" {* F 华尔街银行高盛公司称,买入美元做空人民币在该行2017年推荐交易中排在第二位,排在首位的是做空英镑和欧元。由于人民币在国内市场受到严格管制,该行建议在离岸市场买入人民币兑日圆12个月远期合约。
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" {) P; d6 j$ i2 h2 K 美元兑人民币一年期无本金交割远期外汇(NDF)合约目前报7.1元。* `: m5 y' C4 r1 q3 }! m
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债券基金太平洋投资管理公司(PIMCO)驻香港的新兴亚洲投资组合管理负责人Luke Spajic预计,人民币将稳步下跌。“粗略估计人民币有可能每年贬值5-7%,”Spajic说。% |9 K6 N: v$ f- M
1 `9 D$ z7 ~3 u- x ^ 鉴于中国的资本管制,对人民币的大部分投机交易发生在离岸市场。除了衍生品市场和交易所上市基金(ETF),投机客还投资与中国大陆贸易关系密切的经济体的资产,例如澳元和台币以及在香港上市的大陆企业.HSCE。; z6 o ]8 }* G- S) B; ?; a! A$ X* P
8 ?% |' O! Q$ q" @% T$ F 10月时,中国的外汇储备下降逾450亿美元,为1月以来、或中国股市危机结束以来的最大降幅。周三将发布11月的数据。
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尽管10月外储消耗主要被视为人民币贬值的反映,中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营警告称,人民币贬值和资金外流可互为影响。7 ^ `% }5 ~2 n: }6 Q
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“人民币贬值触发资本外流,而资本外流又对人民币形成更大压力,”王振营在采访中说道。他表示,因此有必要打破这个反馈回路。, \6 L9 ~8 P1 |# q6 p+ j/ K3 k) ?0 O% b
0 _$ S' E. T0 }8 i* {4 \ 分析师称,基本面因素显示人民币应会贬值。中国今年经济增长稳定在6.7%左右,但明年料将下滑。国际货币基金组织(IMF)预计2017年中国的经济增长率为6.2%。
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p' D8 D8 l* j; P( O+ x1 O 人民币与其它新兴货币兑美元一道贬值;美联储升息预期,以及美国当选总统特朗普(专题)试图提振美国经济,推动美元大涨。1 M; x1 ?* |5 N: t1 Q! w; o, i
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中国与美国的关系存在高度不确定性。特朗普曾承诺将在1月上任第一天就将中国纳入汇率操纵国名单,并对中国商品征收45%的关税。! c) t5 b& E. J7 e( J& C
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