一句话，亏的留给客户，挣钱的全部留给银行自己. A4 [ C% x( |" ~6 g
+ P3 Y j* q7 M* t a3 B
& V8 W: [9 z3 i, I6 p! o/ S& s加拿大一些大银行日前禁止理财顾问在一定阶段内向客户提供一些高利息的现金基金，而不少投资者在眼下股市与债券市场动荡的情况下，都更倾向于这类更安全的投资。目前有关监督机构将对这类操作进行审查。
5 q, {- J9 u/ M2 s; ]# R6 Z4 u- A% \
一些大银行的理财顾问近日被限制为客户购买高息的储蓄基金ETF理财产品（也被称为现金ETF或HISAETF）。这些产品主要是投资于银行的高息储蓄账户或定金中。而现在银行的投资规定要求理财顾问直接向客户推销各银行自己的专有储蓄账户。% D& ?& u$ u4 s& {7 o B
8 O8 z0 F' c( N! j, ]% f( K
RBC、BMO、TD以及丰业银行都已经限制理财顾问购买这类HISAETF产品，并把它们归在通常属于高风险、波动性大的投资“限制清单”上。, G9 V g- w- C6 o
+ R+ _! u: U3 P% O# N
此外，负责管理和销售现金基金的加拿大独立基金公司也受到限制。在RBC、BMO以及TD银行使用这类折扣经纪公司交易平台的自助式投资者也被禁止购买HISAETF产品。8 ]4 C" L+ A. }5 M1 {5 ?
, ]) _1 _4 g J2 P3 B
不过CIBC和国家银行仍允许客户通过折扣经纪公司和投资顾问经纪购买现金ETF产品。1 {1 W& _/ {# U
5 M1 |/ D/ |5 q) ~4 C* P) \5 B. \
一些禁止销售现金ETF产品的银行表示，他们这样做是认为已经向客户提供了一系列现金理财产品，因此HISAETF产品就没有必要了。 V5 S" v, C+ s/ ]# } E* D
9 A, R7 }0 h+ k( m* R6 c! l
不过使用独立折扣经纪公司或其他现金ETF销售商的加拿大人在今年利率上涨的时候非常青睐这个理财展品。今年上半年期间，投资者共投入了超过16亿元到这类产品中。在加拿大，现在6个HISAETF理财产品的总资产已经达90亿元。
4 e1 M- Q: I( r7 b( V+ a& q
, \. O% @4 j! p! ^# M) l1 R 这类产品对投资者的吸引力在于，利率上升的时候，这些产品的收益也会迅速上涨。今年5月，HISAETF产品的收益率平均是1.45%，现在已经翻倍到3%。而传统高利息的CIDC保险储蓄账户收益率在2%至2.3%左右。
9 l: j3 J" K$ u4 A3 ~ ?& T d' Z0 a
! |- m' o$ z+ f7 G! l" @: g. z HISAETF理财产品的管理开支比例仅在0.05%至0.39%之间。9 f+ e! ^& x1 e- f7 F
( V2 X: B8 @2 f4 S7 O" d# l W 加拿大投资业规管机构（InvestmentIndustryRegulatoryOrganizationofCanada）发言人JuliaMackenzie表示，该机构负责监管这类折扣经纪公司和提供全方位服务的投资经销商，但不负责监督这类经销公司所提供的产品。
5 t6 X! R# {! R ~2 x& T& F/ @6 s. @: e+ `! m4 ~. e: P
“虽然这些产品有尽职调查的要求，但经销商向客户提供或选择不向客户提供的产品没有受到限制，”Mackenzie回应说。" o7 I! N( |- s0 B1 ]0 `5 T
' }! L1 J$ m. ]$ C' b5 a1 l
不过她也指出，一些加拿大规管机构正在产开更广泛的合规调查，希望了解这些投资经商之间是否存在潜在的利益冲突。她表示，规管机构将会审查与专属产品的相关冲突以及公司产品的相关限制。6 I3 |2 k$ a/ u: f
% s& n; |* y6 v3 L 这项广泛的调查独立于安省证券委员会今年早些时候对加拿大各大银行提供的产品所开展的另一项调查。安省财政厅长PeterBethlenfalvy在表达了他对金融机构暂停销售或过度限制第三方投资基金的顾虑之后，发起了这项调查。证券委员会也已经在2月28日向财政厅长递交了建议。
3 r; g8 P' P! x% _7 z0 a1 W$ r/ B3 t, T/ U. P: _( X) z/ \
安省证券委员会拒绝就提出的建议发表评论，财政厅长办公室也尚未对这些建议是否会向民众公开作出回应。6 w! F2 a0 |$ P$ R. b. a. l& d
/ t6 k. R0 {; U) p8 L( s% {, W# T
RBC的DominionSecuritiesInc投资部门是加拿大最大的全方位服务证券经纪公司之一，旗下有1900名证券顾问。RBC银行发言人KathyBevan表示，虽然该银行现在没有向客户提供HISAETF产品，但仍然向客户提供了一系列有竞争力的产品，以满足客户短期现金投资的目标。
% ]' V [% h7 V# e+ h1 G0 o8 s6 m- m/ @
BMO银行发言人JeffRoman表示，该银行仅提供CDIC保险高利率储蓄账户，TD银行发言人DerekKirk表示，HISAETF产品目前不能由财富顾问出售，但该银行持续推出一系列产品。
# Q" p1 w: J# e- u2 t N; E9 ^7 b& o8 D8 y
丰业银行暂时对该银行顾问的销售渠道拒绝发表评论。, ?8 Y2 \$ J8 I, p! P6 q7 e5 b
. y! r, R2 p& p4 u
国家银行首席财富管理负责人MartinGagnon表示，该银行的顾问有自由根据客户的个人和财务目标选择最佳的投资产品等。
) e; d4 e' X6 G: H! d7 N6 k& ~2 ?6 {/ w: \
“如果第三方机构的HISAETF产品对客户来说是最佳办法，那么就能够提供，”他说道。; v( _6 X# ~# Y1 t+ x3 |% i6 Z
' N- P, @9 w" I6 E* U) Q, a |
