中国家庭债务已达极限，个人房贷破20万亿

随着国家对房地产调控力度加大，商业银行为了积极落实调控政策，在住房贷款方面也实行了一系列调整，如提高房贷利率等以遏制个人住房贷款过快上升。在这样的背景下，仅2018上半年个人房贷业务仍呈“繁荣”景象——总额突破20万亿元，且在银行信贷投放中占据较大比重。对此，有相关专家称，我国家庭债务已经“逼近”极限。

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图片来自CNSPHOTO

在史上最严调控下，总体来看，2018年上半年，上市银行对于个人房贷的热情只增未减，这与房贷利率不断上涨密切相关。
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- [& B- Y5 e$ S6 q4 ~4 m据融360监测数据显示，2018年8月全国首套房贷款平均利率为5.69%，相当于基准利率1.161倍，环比上升0.35%，同比去年8月利率5.12%上升11.13%，为2017年1月以来连续20个月上涨。

2 C5 K8 A9 `2 m* V+ R5 Y4 G& U7 B% U此外，据Wind数据统计，2018年上半年，26家上市银行的涉房贷款合计达25.52万亿元，较2017年年底的23.85万亿元增长了1.67万亿元，半年时间的增幅为7.02%。其中，个人房贷总额突破20万亿元，较年初增长7.52%至20.7万亿元。
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: }; _' x9 q* J: r6 Q1 x在房贷利率不断攀升的背景下，个人房贷增长虽现放缓迹象，但个人房贷总额依旧突破20万亿元。而银行报表中保持持续增长的个人房贷另一面，也体现了不断攀升的居民杠杆率。
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  X; K& w7 @7 A. X, K. V& f* w+ N据上财高等研究院测算，截至2017年，我国家庭债务与可支配收入之比已高达107.2%，已经超过美国当前水平，更是逼近美国金融危机前峰值。并且，由于隐藏的民间借贷等无法被统计的部分，实际上中国很多家庭近年已开始处于入不敷出的状态，家庭流动性已到了命悬一线的地步。
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4 F" K: o# d8 K% W8 [: v/ m$ s+ _中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼曾向媒体表示，房贷利率收紧是银行落实房地产调控政策、防范金融风险的需要。由于目前房价仍处于高位，房地产不确定因素增加，银行会通过调整房贷利率更加审慎地经营个人住房贷款业务。
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# X0 s, [1 E5 @3 x  v  Z) ?不过也正是由于银行房贷政策的收紧，家庭只能通过其他形式的贷款进入房地产市场。因此，伴随着家庭债务的累积，家庭债务结构也变得越来越多样化，给家庭带来的流动性造成强烈冲击，增加了问题的复杂性，成为了社会的不稳定因素。

1 [( Q3 Y: h1 s' t5 @（综合自：券商中国、中国经济网、中国新闻网、上财高等研究院）

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值得参考....