在纽约联储银行主办公建筑底下80英尺的地方有一个金库，那里存储的是世界上最大的黄金储备。当然这些黄金哪怕一盎司都不属于美联储，几乎所有的黄金都属于外国政府和央行。& }& g! {+ b$ h; S& p( M% U
( g5 d% g# E0 F W7 ~ 把黄金存储在纽约很安全。美国是一个富裕且值得信赖的盟友。为何还要费神去转移黄金呢？% g5 d) Q! ~. ?5 v* @
+ W8 u% j% K, i; u ]8 S 时间快速前进几十年，很显然世界已经改变了。# A+ J: a' s- \3 Z2 ^6 A# i
. W# N. o# T( X: L7 `! O, k
德国：第一个跨出门的国家
% i, O" h% w" |, x, w; A
1 p" Q) G" K4 [9 R. Q- z& S 在欧元区债务危机爆发后，许多德国人要求把更多的黄金存储在本国，有人甚至质疑离岸黄金是否还真实存在，因为有传闻称大多数离岸持有的黄金可能已经被再抵押，也可能已被融化、租赁或出售。
, p8 @3 P( V5 p5 x# ?1 P1 U7 \' U9 g$ z" |
早在2013年，德国政府就宣布，到2020年底时，其将把至少一半的黄金储备转移回国内(德国是世界第二大黄金储备)。2016年底，德国央行就曾表示，该行去年从海外收回逾200吨黄金，超过了最初计划的数量。% u" }- B& Z5 `3 X, U, U9 {/ P
8 [% w( ?3 w/ @5 j l. Q6 w4 k+ x 德国央行在一份声明中还显示，德国存放在法兰克福的储备黄金最多，存放在纽约储备黄金量排第二位。
- \# a4 B% N4 C! f4 \( M, \/ W6 Y- _& \2 |. k, [+ A, B
如今德国转移黄金的进度还提前了。& N+ p! I: ]/ d+ K, q! \
: k4 o: Y% B: A2 w8 I 从2013年底起，截止2016年末，他们从美国纽约和法国巴黎将属于德国的583吨黄金运回法兰克福。
. [) E7 G, e% v; ?% P* h7 I0 U/ A6 k9 {9 p" B/ ~2 w3 U
上周，德意志央行在自己官网上轻描淡写地发布一则新闻通稿，不经意间却暴露了一则重大的金融动向。德国政府把价值130亿美元的黄金从纽约转移到了法兰克福，这次黄金转运让德国人基本上达到了目标，比此前计划的进度要早近4年。! l1 e0 R2 N7 G3 z
0 F) d" C$ l* H 美国不值得信赖了？
4 ~+ {( h! g- R/ |4 w7 z. a9 d- N4 K; [8 L9 X3 n' O
黄金今年年初以来已经累计上涨近7%，一定程度上因为市场对美国新政府感到不安。与此同时，美国10年期国债受益率则自去年11月开始飙涨后，至今仍徘徊高峰。
1 A; \" z) { S1 s2 S
& n/ }0 D2 a2 z% |0 ]* t+ ?
7 L5 [! e9 f# l+ A Independent Strategy Ltd.拥有约45年市场经验的全球策略师David Roche 表示，围绕特朗普(专题)所引发的政治风险将使更多投资人追求避险，预计金价将于今年底攀升约6%，将升至每盎司1300美元，但多数资产如债券将出现负面报酬。' H/ ^8 L5 a- d0 N. y/ S' N, O7 y4 ~
( _1 [, E" I# L( r
不仅是德国，各国纷纷加强黄金储备提升抗金融风险。近几个月来，俄罗斯(专题)央行一直在增加黄金储备持仓。世界黄金协会公布的12月各国官方黄金储备排名，中国以1842.6公吨排名第6，占其外汇储备2.3%，比去年同期的1743.3公吨，等于多买近100公吨，俄罗斯则是多买了190公吨。
/ s$ |- q: q# B6 f n, r T2 \$ j) F0 ?9 o( R3 K( h
美国新任总统特朗普及新政府所创造的政治威胁，将引发国际情势紧张及庞大的不确定性，并可能导致贸易战。
3 _* n0 Z" k. O: d
2 H, t+ @3 D9 r. H 拿德国为例，特朗普的最高贸易顾问曾表示，德国正利用“严重低估”的欧元占美国及其欧盟伙伴的便宜。此言论立马遭到“铁娘子”默克尔的强烈回应。
7 }; u* O4 H+ t+ {- b5 ~6 w' R3 \, |+ S( L. [/ v
我们很容易理解这是为什么——美国政府深陷债务泥潭，并且还明目张胆的去监视自己的盟友。与过去比起来，美国的行为更难以预测了。
( c r+ p4 E" i8 e! k0 M; T! M/ t8 w1 l$ O p, g
当你登录你的账户买进股票时，比如说苹果的股票，经纪人通常会以他自己的名字来注册登记。苹果公司不知道你是谁。你购买的股份实际上是你的经纪人在拥有。( m+ M8 ~& d2 H5 L% h8 h% ^
$ W6 |# ?* F$ t! v 把钱存在银行是同样的道理。存在银行的钱不再是你的钱，而是银行的。反过来，银行会使用你的储蓄来发放贷款和购买债券，从而把你的储蓄托付到了另外一群人身上。; P0 z1 \: I. H0 h
1 ]' L" a ~( l; u5 c* [ 这就是这个系统运转的方式：你的钱会不断的被转来转去，这意味着在你和你的储蓄之间站着一整连串的人，也就是所谓的“交易对手”。) N3 Z! o. X4 } v3 g
; g$ l3 k7 E- \$ C4 }' \4 W
想象一下你把钱存到了X那。X把钱投资到了Y处。Y又把钱存到了Z那里。那么如果Z出现了问题，你就完蛋了。
$ p. l' R! y6 g6 u7 E, j' ~
8 k1 x. |4 @/ x- K6 X 通常来讲，这不是个问题。当系统运转正常的时候，机构交易对手风险很低。但是当系统停止正常运转时，交易对手风险就会迅速成为一个很大的问题。" f+ k" P$ D9 b% v$ V
* e9 \; T/ h$ @! C$ f
2008年金融危机的时候我们就看到了这种后果的影响。一家银行沦落了，把其它很多家银行也拖了下去。
* [( c* s$ w* p0 k" y! W0 ]' G- q5 _1 q4 A* {( \1 b, H
减少交易对手风险一个简单的办法在于减少交易对手数量。德国曾经给予了美国政府和美国央行太多的信任来存储其黄金。但是现在已经有明显的迹象表明美国已经不再像以前那样是一个可靠，值得信赖的交易对手了。
$ R) u6 f% ?3 v& Q) P
5 t3 J) k0 h3 W; p4 `1 U 美国这个交易对手显然已经破产了，德国也迈出了主要的一步，减少了对美国这个交易对手的依赖，从而降低了风险" `! S# B# s1 n$ d4 u
/ V" j" x' L: }" b
|
