本帖最后由 有色人生 于 2015-10-27 04:02 编辑
& R$ Q1 X1 K* Q2 K* S
! z! h9 x6 R6 k0 I; E" ~& Y新闻来源: 金融时报 有迹象表明，美元可能扭转先前上升趋势，无法继续攀登至去年3月的峰值，舆论分析认为，美元贬值首先归咎于美联储推迟加息，同时，中俄印已经做好了美元衰退的准备，而这种准备无形中也加剧了美元的进一步被取代。其中，IMF批准人民币加入SDR被认为是关键一环。- Y, V5 O" [/ j* v
美国国务卿克里8月份已经打了预防针，称若不与伊朗达成核协议，美元很快就会丧失世界储备货币的地位:“很快地，我的朋友们，在场的企业家们，美元不复世界储备货币的地位。”克里的清醒，意味着美国政府高层认真把美元地位削弱当回事儿了。; S! O( V9 c& }, H
' D/ h0 E6 \8 R& d' r2 `$ w* M 这是必须的。人民币正在摆脱美元的束缚，期待突破美元霸权。中国已经超越美国成为全球第一生产国，将在今后几年主导国际贸易。: |* s1 |8 y Q; q$ i
; c- Y C9 Y% w" f! U
而这又意味着什么?不妨回顾一下，美元当初为何成为众多国家的贸易货币?布雷顿森林协议并没有赋予它这个地位，而是确认了它这个地位。1882年和1900年美国财政部就已颁布法案，发行黄金证券用于支付政府的债务。! J, }; r% Z6 a" ~" K
2 b2 @& A' c. L: h/ U" N 两个因素支持美元成为国际标准货币：一是美国经济逐渐成为全球贸易第一强国，就像现在中国正在超越美国一样;二是美元被当成黄金，是所有人眼里的“稳健钱”。% _. y8 \- C, ^
/ X3 D/ X7 f$ r Y. Q% Z/ X
1971年，美国时任总统尼克松让美元和黄金脱钩，结束了“美元和黄金一样好”这个传说。美国当局开展一系列行动，说服市场用美元取代流传千年的黄金。然而，那是广告不是现实。亚洲正在崛起，亚洲人民依然抱着黄金，压制着美元的春秋大梦，现在成为美元面临的最大威胁。, p: p5 B2 s- L2 {
- W/ h9 m9 I, U# I u' _ 中国和俄罗斯领导人深知，美国的黄金政策实际上是美元的致命弱点。* E! \& u# P8 A: F: q5 ?0 O
. c% Y. H2 j- b
亚洲经济排行第三的印度正试图通过黄金货币化及债券计划购买公民手中的黄金。就在上周，印度宣布发行限量版5克和10克金币，很像前文提到的 1882年和1990年的美国法案。如果仅仅看成政府搜刮人民的黄金，那未免太短视了。我们知道，印度经济发展仅次于中国(今年增速料超越中国)。随着亚洲贸易扩张，美元逐渐失去储备货币的地位时，印度也希望本国的卢比“翅膀硬起来”。因此，印度才竭尽全力“收集”黄金。
1 |0 Y- i3 P) E! r8 q" l- R* q: \' J' _( e9 z: _4 L6 \
中国，印度和俄罗斯都没错，因为它们希望保护自己免受通过美元结算的西方系统性风险。亚洲各国领导人越来越清楚地意识到，美元的储备货币地位是一个时代的错误，并且无法持续。整体货币系统，或早或晚都必须面临彻底复位，反映今日现实。对此，世界金融市场还没做好准备。$ d1 Y, r8 D8 U1 e$ k7 {0 h4 S
/ S- E; H! Z9 x" P
实际上，目前还不清楚什么会取代美元的地位。如果让普通人来选，他们几乎肯定会入手黄金和白银。贵金属是真正自由市场的选择，但决定权却不可避免地落在各国政府手里。亚洲经济正在崛起，所以美元的继任者或许是中国及其亚洲伙伴。至少，它们有一个共同爱好，那就是黄金。对比伙伴们的货币，它们更信任黄金。2 A: M9 f/ {- N) O1 j$ [% u
6 _9 O4 d# K; s) v 人民币是全球贸易中的首要亚洲货币。中国一直在为人民币纳入SDR努力，据说已经在为下个月的入蓝准备庆祝声明了。中国也在一直加大黄金储备，并减少外汇储备中的美元资产。印度也正在建立黄金储备(从人民身上获得)，跟中国一样希望恢复亚洲货币体系。俄罗斯也在建立自己的黄金储备。新金砖四国的银行设立黄金武器，用来抵抗SDR(特别提款权)，也是符合逻辑的行为。
. K+ ?6 {5 X c4 a: H( W7 i; z, X" D8 p$ C( H- o
有消息称，IMF很可能批准人民币加入SDR。4 Z' ^! g/ p( G M0 [
+ u5 u! }$ Z5 K {
另据媒体报道，时隔五年之后人民币有望获得IMF储备货币地位，IMF将于11月对此做最后决定，为此中国官员已着手准备庆祝声明。
, K# r: Z( A" }' J8 t6 |( t
, V2 r0 o/ m+ m 2010年的评估中，IMF认为人民币尚未达到“自由使用货币”的标准。今年7月，IMF宣布将新的货币篮子生效时间从今年年底推迟至明年9月，以便给各国央行、市场、计算机系统留出时间来进行相应的调整。5 y* u5 b# i3 Z$ z6 J6 A& V. R
$ I8 ]+ \3 q4 C3 I
本月早些时候，IMF总裁拉加德在IMF和世界银行秋季年会的会议期间，曾表示目前IMF对SDR货币篮子是否应该将人民币纳入其中的技术评估已基本结束，正在敲定最后的评估建议。根据程序安排，IMF将在2015年底之前向其董事会提交这一技术评估报告。4 P9 J; W L8 L0 N3 d2 J
; A# w# L# v$ b' V/ y$ A
包括美国、德国、英国在内许多发达国家表示将支持人民币纳入SDR，只要人民币符合IMF的标准。支持人民币有助于增强西方与中国的关系，比如英国政府正极力打造伦敦成为人民币离岸中心。
6 b) w2 p. h: V' [/ ]
8 M3 ]6 r! x% `( L' O1 o9 i 纳入人民币进入SDR还有助于IMF本身改善与中国的关系。2010年中国和其他新兴市场本有机会扩大在IMF投票权，但最终由于美国国会反对，最终IMF没能实施投票权改革。) r( Z; M) b# @0 g; U9 h# A+ ` p
* c# F1 h$ n8 z5 W+ H. d( }
据渣打银行和安盛投资管理的研究，如果人民币加入SDR，未来全球至少有1万亿美元国际储备将转为以人民币存储。8 x. P4 o/ o7 z. {! `( G
+ h( l& C1 w" Q8 t. J* v8 s
世界银行下属的国际金融公司(IFC)估计，未来五年内，海外企业在中国发行的人民币债券(“熊猫债”)可能突破500亿美元。
. ]' X( v* F' m7 Z. h) J' Q' T/ R9 D: d6 Q9 i
4 n% j6 a2 J- Y
|
