市场一般都认为加拿大的利息将会掉头回升﹐不过﹐满地可银行资本市场(BMO Capital Markets)产业及国家分析经济研究部副总裁陈蔚纯(Christy Chen)博士认为﹐超低息环境估计还会持续约1年左右﹐所以动用可支配入息来投资﹐应会是值得考虑的选择。
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美国联邦储备局目前正蓄势在今年内加息。陈蔚纯博士表示﹐满地可银行资本市场预期联储局将于9月及12月加息﹐每次25个基点﹐至2018年﹐息口将会上升至3.25厘。% K: M7 h5 y' e/ y# F3 P
4 u, |$ W% H0 X5 m. W3 s加拿大方面﹐陈蔚纯博士表示﹐满银仍然维持塬先的预测﹐亦即是加拿大中央银行不会马上跟随美国加息﹐而是延至明年7月左右才开始把隔夜利率慢慢调高﹐也是每次25个点子。' c+ P; {- ~0 p6 @+ ?) u
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她表示﹐根据这个预测﹐目前加拿大的超低利息环境将会维持约1年﹐但就算开始加息﹐初期还是处于偏低的水平﹐估计至2018年中﹐才会到达2.75厘至3厘的均衡利率幅度。) J, M2 w, B; E7 N2 H6 N
7 x4 j6 K' l) y+ H6 T9 |这次加息周期将会缓慢进行。根据这名高级经济师的意见﹐以回报的角度来说﹐现时动用可支配入息来投资﹐应会较提早偿还部分房贷更为有利。她解释﹐若可支配的金额为1万元﹐用作偿还部分房贷﹐以现时的偏低房贷利率来说﹐首年在利息开支方面可以节省约2.5%﹐亦即是250元。如果第二年重造房贷﹐节省的开支可望增加至3%。9 W& d G; N, q8 p
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她指出﹐根据目前美国的经济表现﹐要在美国股市方面取得5或6%的投资回报率并不困难﹐所以应会比提早偿还房贷更为可取。
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% r& V+ L; W+ r' ^$ f8 z/ _不过﹐她同时指出﹐大前提是没有比房贷更高利率的债务﹐当中包括了信用卡欠款﹐否则应当先行清还这些高息欠债。
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4 r, n9 W0 Z$ \- H1 y另一点要注意的是一般人投资工具不多﹐因此，可以考虑与股市指数挂鈎的投资产品﹐又或者是由大机构管理的分散投资的基金﹐以能减低风险。+ `- z2 y( }( D8 |
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目前有不少人动用房产净值信用额度。根据加拿大认证按揭专业人员协会不久前发表的调查﹐平均来说﹐佔了67%的业置人士使用房贷及房产净值信用额度买房。陈博士则认为﹐这些资金涉及利息成本﹐应否用作投资﹐问题较为复杂﹐不宜一概而论。
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房产净值信用额度是利用房屋的净资产来作为抵押的信用额﹐目前所收取的利息通常以最优惠利率加0.5厘或1厘计算。举例来说﹐根据ratehub.ca网站周叁公布的一些非大型银行的资料﹐这类贷款的利息为3.35厘。
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% p4 H2 y8 [9 I. @2 `# S1 C! n陈博士指出﹐借贷投资的人宜要能紧贴市场﹐再加上利息会有波动﹐所以一般人未必合适。/ ~. S3 m! ~0 S9 X' C8 ?2 D8 k
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近数年来本地的屋价持续上升﹐以致一些人会视房产为具吸引力的投资。不过﹐这名经济专家则指出﹐目前大多伦多地区的屋价已累积了不少增长﹐利用房产净值借贷购买投资物业﹐不容易从租金取得现金流﹐一旦加息﹐负担会加大。
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投资物业的回报也包括了屋价升值。然而﹐陈蔚纯博士则指出当中涉及风险﹐因为每个市场都有升跌的週期﹐这个定律毋庸置疑。5年后或10年后的屋价如何﹐谁也不能说得準﹐所以宜顾及本身可承受的风险﹐而年纪愈长﹐愈应避免在投资方面冒险9 j# p O: L5 Z0 `8 Q0 R
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