“有钱就得花出去，咱们的老观念得改改了！”省吃俭用大半辈子的张连池退休后在黑龙江的老家待不住，拉着老伴儿常年在外旅游，国内游后又把东南亚国家玩了个遍，一年能外出旅游五六趟。三年前，老两口在三亚购置了房产，留在银行卡里的存款只有几万块，剩下的闲钱都放进了余额宝。5 Z2 O+ l9 p4 M
7 U" o ]( H, G! C: a( ^, T
老张一家人的生活，正是中国人消费趋势的缩影：居民人均可支配收入近年来持续走高，可居民似乎越来越不热衷存钱了，日常消费、理财和购房，成了存款“搬家”的最常去处。, H9 ^# b8 F& w! S1 V' o7 K4 g, u) Z
2 Q6 W# p# A% @8 w8 k. r& W8 U: s
( ^- W# T3 T1 X5 b b% ~+ t- K' S7 z4 j+ \
根据国家发改委和商务部公布的数据，2018年上半年，我国社会消费品零售总额达到18万亿元，同比增长了9.4%，最终消费对经济增长的贡献率为78.5%，比上年同期提高了14.2个百分点，成为经济增长的主要拉动力。8月份，全国社会消费品零售总额达到31542亿元，同比增长9%，增速较7月份又加快了0.2个百分点。商务部预计，“我国消费市场平稳发展的态势仍将持续”。
3 q+ j/ U0 u7 O) d5 |
R, v9 u; @5 h# N 挣钱赶不上消费的增速，能存下的钱自然就少了。国家统计局最新数据显示，上半年，全国居民人均可支配收入14063元，同比增长6.6%，延续了一季度以来的平稳增长态势，但仍然小于9.4%的消费增速。% s" Y. P- t5 y, Z
$ g( G- f* K R, [/ ~1 z
理财 收益缩水但规模大增" c) D* W( ~' b% J2 U1 s9 }' G
0 w6 u8 z$ e2 q0 S% U3 K6 P: t
“知道余额宝收益越来越低，没想到最近都‘破3’了。”在支付宝蚂蚁财富的页面文章留言区，有用户感慨道。打开余额宝平台，最新置顶显示的9月29日年化收益率仅为2.81%。5 L. s8 `. e; o, t) C( M1 C: s) F
" ^; c9 D5 O+ D# P1 l
今年以来，包括余额宝在内的“宝宝类”理财产品收益率一路走低。市面上甚至银行系理财产品收益率都处在下滑趋势，连续6个月下跌，收益率达5%以上的不再多见。
$ X, c7 J' i, G8 T' {; p# S+ y- t$ _/ F( p: B3 P- A5 L
银行理财连降6个月、余额宝收益率跌破3%，再加上网贷行业大洗牌，居民的存款是否出现“回流”？
" e L: N6 J) X% S% a6 F7 h8 b$ k6 J8 ~* t/ U& x* s" N
“我工资卡上的余钱都转去买余额宝了。”在一家国企上班的殷柳说，虽然收益率下调，但还是高于银行利率，用着也方便，所以并不着急倒腾出来。她的理财方式在年轻人中颇具代表性。以各类“宝宝类”理财为代表的互联网理财产品，近几年来正抢夺着银行客户特别是年轻用户的存款，对居民储蓄存款分流作用明显。截至6月，余额宝天弘基金规模就已经超过了1.4万亿元。" q" S) x$ A9 K/ d1 ?. u3 U' m
" J, w! b' O! q- k7 g) {: d; A) P 一边是收益率不断下行，另一边却是货币基金行业规模的爆发式增长。据金融数据分析服务商Wind的统计数据，2017年年底货币基金资产规模为7.1万亿元，今年以来货币基金规模一路走高，到8月已达8.4万亿元。业内人士透露，近几个月，拥有“低风险、高流动性”双重优势的中短债基金受到市场追捧，规模出现了较大幅度的增长。3 m) x8 q6 ]* J, A' ~; h# B3 w
! N8 N/ D+ T* p7 _. Z8 b
购房 房贷快速消耗家庭储蓄2 E7 H- m2 W1 F0 X3 o; `
: C) R; l* u3 K& t4 q- M& b& x, C
购房成为居民存款的另一大重要流向。今年各家银行发布的半年报数据显示，银行房地产贷款投放规模仍居高不下，26家上市银行中，共有19家银行房地产行业贷款余额高于去年同期，只有7家银行贷款余额有所下降，且以中小银行为主，尤其是上半年三四线城市的个贷增长明显。首付款和月供支出，快速消耗了家庭储蓄。
5 X# f% q& H1 m$ o* R( @. M6 U) o: n, K0 y+ B( r
央行近日发布的8月金融统计数据佐证了这一点：8月份人民币贷款增加1.28万亿元，分部门看，住户部门贷款增加7012亿元，其中，短期贷款增加2598亿元，中长期贷款增加4415亿元。+ C" o4 L" I7 m2 z" z
7 H. o, H) ?- V0 b- {1 U
不久前，国家金融与发展实验室理事长李扬公开表示：“中国居民很快就会成为一个赤字部门，后果很严重”，引发行业关注。$ h( \2 J2 X$ n$ w
* Y) v* V- P" L4 q2 ]5 a- R
居民存款减少会带来哪些隐患？业内人士分析，居民储蓄率过快下降可能会引发金融风险及连锁效应――如果居民储蓄率的下降幅度过于明显，将会加大整个社会的债务偿还压力，使金融体系变得更加难以承受风险。
6 {5 y2 Z+ z/ |) K* Q5 q7 S# E9 Q: L; W+ a2 u7 Y" ]
不过据中国人民大学近日发布的宏观经济月度数据分析报告，“未来存款增速放慢会是一个常态化现象，并不值得过度担心。”报告称，居民存款增速创新低也有大量存款理财化的因素，正反映了居民投资渠道的增加 J5 D1 v$ M ~0 Z& ]
, k$ Y @- z/ a! ~ |
